专家:房贷利率或进一步上升 经营贷房贷利差进一步扩大

3月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期LPR，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，均与上月持平。这是自2020年5月以来，LPR连续11个月未有变动。

这也符合市场预期。3月15日，央行宣布开展1年期中期借贷便利(MLF)操作1000亿元，中标利率为2.95%，与2月持平；本月MLF到期规模1000亿。

4个城市的涨幅在10BP以上

回顾2020年以来LPR报价走势，1年期LPR报价累计下行30个基点，5年期以上LPR累计下行15个基点。1月份1年期及5年期以上LPR报价分别为4.15%、4.8%；2月份两者分别下行至4.05%和4.75%；3月份维持前值不变；4月份恢复下行，1年期及5年期以上LPR报价分别为3.85%、4.65%。随后至今年3月份，两者均维持4月份报价不变。

值得注意的是，虽然当前LPR未发生变化，就房贷领域来讲，还受到其他政策调整的影响。在2020年的最后一天，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，一定程度上影响了部分银行的信贷额度，有些银行出现房贷额度收紧的情况，进而影响贷款发放和贷款利率。

融360大数据研究院2021年3月（数据监测期为2021年2月20日-2021年3月18日）监测的41个城市中，20个城市房贷利率平均水平环比上涨，其中4个城市的涨幅在10BP以上。其中，惠州地区涨幅最大，首二套房贷款利率均环比上涨26BP；环比下降的城市中，苏州地区降幅最大，首套房环比降幅为6BP，二套房环比降幅为3BP。

房贷利率整体走高

一线城市中，广州地区的房贷利率继续上调。据保利投顾研究院监测，自2020年12月底“两道红线”政策出台后，2021年1月中下旬广州的银行整体上调房贷利率约15bp，目前首套利率与上月基本持平。政策过渡期后，首套房贷趋于平稳，为LPR+55BP，二套LPR+75BP，并收紧房贷额度，放款时间不确定。

北上深三地的房贷利率保持稳定，但涉房贷款也在收紧。

房贷收紧进行时，额度管控、违规资金购房、二手房、二套房是这轮调控的重点关键词。随着楼市的调控力度加大，房贷利率有可能进一步上升。但同时，经营贷和房贷之间的利差也会进一步扩大，监管层对银行经营贷进行史上最严的大面积排查，是从源头上避免房抵贷资金变相流入楼市。

业内专家认为，3月MLF操作利率保持不动，体现了近期监管层强调货币政策要“稳”字当头、“不会过早撤出支持政策”的基本内涵。在监管政策和市场需求双重作用下，房贷利率整体走高，3月LPR下行几率基本没有。